В Тбилиси прошла встреча представителей Пенсионного агентства и бизнес-сектора
Инвестиционная политика Пенсионного фонда, результаты деятельности и возможность усовершенствования законодательной базы для его работы стали темой обсуждения представителей Пенсионного агентства и бизнес-сектора Грузии.
В мероприятии, организованном при поддержке Бизнес-ассоциации, приняли участие члены инвестиционного совета Пенсионного агентства Оливье Руссо, Жан-Фредерик Полсен и Майкл Риддл. Встреча прошла в интерактивном режиме. Директор агентства Георгий Данелия представил информацию о деятельности ведомства, ознакомил бизнес-сектор со статистическимиданными и ответил на вопросы.
Георгий Данелия на встрече отметил:«На сегодняшний день объем пенсионных активов составляет почти 1 миллиард 900 миллионов лари, а накопленный доход за этот период достигает 250 миллионов лари. То есть, это выгода, которую участники схемы получили за свои сбережения. Количество участников схемы естественным образом растет, уже превысив1 миллион 200 тысяч человек. Накопления пенсионного агентства пошли на пользу гражданам, которые уже имеют какие-то сбережения, тем, кому предоставили пенсию.
Поскольку Пенсионное агентство подписало Соглашение о специальном депозитарии, это позволило Инвестиционной службе диверсифицировать свой портфель, что означает рассмотрение различных инвестиционных альтернатив, включая инвестирование в индекс.Что касается местного рынка, то здесь важны ограничения и правила, которые прописаны в законе, и все компании, которые соответствуют правилам и критериям, безусловно, будут для нас интересны».
Усовершенствование законодательства в направлении инвестиционной политики
Участники встречи отметилинеобходимость усовершенствования законодательства в направлении инвестиционной политики Пенсионного фонда.
Генеральный директор Грузинской фондовой биржи Георгий Паресишвилиподчеркнул, что на фондовом рынке страны существует большой спрос на дополнительный инвестиционный капитал, особенно в лари.По его словам, многие частные компании Грузии ждут того времени, когда ресурсы в лари станут более доступными, и понятно, что это будут не только банковские кредиты, компании также смогут свободно выпускать облигации, а затем — акции, все это будет продаваться в лари.
«Это во многом зависит от инвестиционной политики, проводимой Пенсионным фондом Грузии. Инвестиционная политика фонда очень строго ограничена законом и нормативными актами. Фактическиможно сказать, что у них связаны руки, они не могут много чего купить, и поэтому 100% фонда, почти 2 миллиарда лари размещены на банковских депозитах, депозитных сертификатах и все эти деньги попростулежат наличными»,- отметил он.
Как было отмечено на встрече, Пенсионное агентство работает с правительством и Национальным банком, чтобы ослабить эти ограничения и дать пенсионному фонду больше гибкости для инвестирования своих средств как в облигации, так и в акции, выпущенные грузинскими частными компаниями.
Только инвестиционный портфель
Между тем директор Galt&Taggart ИраклийКиртава отметил: “Сегодняшняя встреча очень важна, поскольку Пенсионное агентство фактически является подотчетным, и важно, чтобы такие конференции с общественностью проводились часто. На данный момент, когда Пенсионное агентство имеет только инвестиционный портфель банковских продуктов и казначейских облигаций, оно не может говорить о диверсификации активов.
Важно, что пенсионный фонд растет с годами, важно увеличивать диверсификацию, ему нужна поддержка в виде местных облигаций, также для агентства есть возможность инвестировать на международных рынках.
Я думаю, что необходимы определенные регуляции, которые позволят установить связь с инвестиционными банками, брокерскими компаниями.Ни в правилах, ни в самом законе не упоминается, какой тип стандартных отношений должен быть между агентством и брокерскими фирмами. Для последних важно иметь хорошее представление о перспективах сотрудничества с Пенсионным агентством, и было бы хорошо иметь более интенсивное общение по аналогичным темам, в том числе с привлечением Нацбанка и Минэкономики».
По словам исполнительного директора Бизнес-ассоциации Левана Вепхвадзе, если учитывать текущие трудности с лари, стоимость кредитов, все заинтересованы в новых доступных финансовых ресурсах. «Поэтому, если ресурсы будут в лари и процентная ставка будет относительно ниже, чем в коммерческих банках, это будет интересно всем, исходя из-за рисков, которые мы все прошли,включая риски обменного курса и т. д.
Если есть какое-либо законодательство, которое нужно усовершенствовать, чтобы приблизить нас к этим финансовым ресурсам, это будет очень важно для компаний. Я думаю, мы должны работать вместе, чтобы изменить законодательство и предоставить Пенсионному фонду, его инвестиционному совету больше свободы принимать конкретные решения по конкретным компаниям.Это могут быть облигации, акции и т. д. Главное, чтобы компания была устойчивой,в этом случае, если инвестиционный совет сочтет вложение интересным, он должен его осуществить. Компании из различных отраслей, включая больничный сектор, фармацевтический бизнес, крупные транспортные компании, строительные компании и другие, — все заинтересованы в получении этих видов услуг», — считает он.
Деятельность в цифрах
Отметим, что Пенсионный фонд представил отчет своей деятельности за первые 6 месяцев 2021 года (за период с 1 января по 30 июня 2021 года) комитетам парламента Грузии. Согласно отчету, в электронной системе администрирования пенсионных взносов было зарегистрировано 5 809 работодателей и60 143 работника. В результате по состоянию на 30 июня 2021 года, численностьзанятых, включенных внакопительную пенсионную систему, составила 1 166 737 человек.
А 29 ноября члены инвестиционного советаПенсионного агентства провели встречу с председателем финансово-бюджетного комитета парламента Ираклием Ковзанадзе.На ней обсуждались инвестиционная политика, инвестиционные проекты и планы на будущее Пенсионного агентства. Председатель комитета еще раз подчеркнул важность пенсионной реформы как для населения, так и для экономики страны.По словам Ираклия Ковзанадзе, правительство поддерживает и будет поддерживать фундаментальную реформу, социальный эффект от которой для населения и макроэкономические выгоды для экономики еще впереди.
В течение первых 6 месяцев 2021 года Инвестиционная служба активно обсуждала различные инвестиционные возможности с грузинскими коммерческими банками, которые соответствуют требованиям по кредитному риску и другим минимальным требованиям.
По состоянию на 30 июня 2021 года объем инвестиционных активов составил 1 548 282 942 лари и они были размещены в 8 коммерческих банках Грузии: 70,3% в виде депозитных сертификатов и срочных депозитов, по которым начисляются фиксированные проценты, и 29,7% получают выгоду от текущих счетовс переменной процентной ставкой.
Распределение активов соответствует Закону Грузии о накопительных пенсиях и инвестициях. Средневзвешенная годовая эффективная доходность составила 11,15%. Средневзвешенный срок погашения депозитных сертификатов и срочных депозитов составлял 2,49 года, в то время как средневзвешенный срок погашения всего портфеля (с учетом полезного текущего счета) составлял 1,70 года.
Доходность пенсионного фонда с 1 января 2019 года по 30 июня 2021 года составила 24,5%, за этот же период изменение инфляции составило 17,8%, а изменение курса лари к доллару США — 18,24%.
В первой половине 2021 года Инвестиционная служба приобрела 10 новых депозитных и срочных депозитных сертификатов на общую сумму 288 200 451 лари.
«Основная причина для инвестиционных решений заключалась в следующем: мы воспользовались существующей тенденцией повышающихся процентных ставок на рынке и в долгосрочной перспективе сохранили высокие фиксированные ставки, сохранив при этом текущие счета с переменной процентной ставкой, зависящей от ставки рефинансирования, что в некоторой степени позволило застраховаться от растущей инфляции.
По состоянию на 30 июня 83% активов находились в банках с рейтингом BB, 8% — в банках с рейтингом B + и 4%, 3% и 2% активов находились в банках с рейтингом BB +, BB и B, соответственно. Согласно постановлению, пенсионный фонд не инвестирует средства в банки без рейтинга» — сказано в отчете.
Сегодня в Грузии существует 3 модели пенсионного обеспечения: универсальная пенсия, накопительная пенсия и частные пенсионные схемы. Внедрение накопительной системыбыло и остается одной из наиболее важных и фундаментальных институциональных реформ в этом направлении, она была запущена с 1 января 2019 года.
В 2018 году парламентом страны был принят Закон «О накопительной пенсии», в соответствии с ним с января 2019 года все юридические лица в Грузии должны зарегистрироваться на сайте Пенсионного агентства.В соответствии с принятыми изменениями, каждому жителю Грузии, а также постоянно проживающим в стране иностранцам необходимо открыть пенсионный счет, на который ежемесячно будут делаться перечисления в размере: 2% наемный работник из своей заработной платы; 2% работодатель; 2% государство, если годовой доход работника меньше 24 000 лари, 1% — когда доход находится в пределах от 24 000 до 60 000 лари. Если же доход превышает 60 000 лари, то государство не делает никаких отчислений. Другими словами наемные работники ежемесячно могут накапливать на своем счете от 4% до 6% пенсионного взноса. Напомним, что в Грузии мужчины выходят на пенсию в 65 лет, а женщины – в 60 лет.
